Maintenant que vous avez une idée de base de ce qu'est une option de propagation ressemble et se sent comme (bien sûr limitée à notre propagation verticale simple bull call), permet d'étendre cette base à d'autres types de spreads et jetez un oeil à Un autre exemple de propagation verticale. Pour cet exemple, nous allons faire du temps un ami à l'épandeur. L'exemple du chapitre précédent a utilisé les grèves d'appels d'IBM des 85 et 90 octobre pour illustrer une propagation simple de débit d'appel vertical. Rappelez-vous que vertical signifie utilisant le même mois pour la construction de la propagation. Si nous devions inverser ce type de spread, nous inverserions la dynamique des profits, et cela conduirait à un crédit dans votre compte de négociation lors de l'ouverture du poste. L'objectif de l'écarteur de crédit - et les paramètres de la rentabilité potentielle d'une marge de crédit - est fondamentalement différent malgré l'image miroir vue dans la conception d'écart (c'est-à-dire la vente au lieu d'acheter l'OTM et d'acheter au lieu de vendre l'option d'achat FOTM IBM) . Étant donné que les options utilisées pour construire la propagation verticale expirent en même temps, il n'est pas nécessaire de se préoccuper des taux de décroissance de la valeur temporelle à différents mois (comme dans le calendrier ou les écarts temporels qui sont couverts dans les écarts horizontaux et diagonaux Section qui suit). Visualiser la dynamique des bénéfices d'un spread de crédit d'appel vertical. Revenons à l'exemple d'un spread vertical avec les options IBM, où nous avons acheté le 85 octobre et vendu le 90 Octobre, mais cette fois pour un débit hypothétique de 120. Maintenant, nous inverserons cet ordre et générer un écart de crédit dans le processus . Comme on le voit sur la figure 1, la partie inférieure droite du graphique de profit indique la perte maximale de 320 et la partie supérieure gauche montre le potentiel de profit maximal de 120. La perte maximale de 320 résulte de l'appel court d'octobre 85 expirant en L'argent, mais ayant des pertes limitées par le côté long dans le commerce, l'appel Octobre 90. Figure 1 Plafond de crédit d'appel d'ours vertical Nous avons pris un crédit net et profitons si le stock sous-jacent clôture au-dessous de 86.20 (85 1.20 86.20) à l'expiration, ce qui signifie que nous voulons avoir une perspective neutre à baissière sur le stock Lorsque vous utilisez ce type de propagation. Le seuil de rentabilité est déterminé en ajoutant la prime de l'écart (1,20) au prix d'exercice (85). En d'autres termes, pour qu'une perte se produise, le stock doit négocier jusqu'à la courte grève dans l'écart d'appel d'ours et dépasser le crédit collecté (1.20). Par exemple, si IBM ferme à 87 le jour d'expiration - le troisième vendredi d'Octobre - l'option courte sera dans l'argent et régler à 2,00 (87 85 2,00). Pendant ce temps, la grève du 90 octobre aura expiré de l'argent et sera sans valeur. L'écart de crédit sera débité de 2,00 (le montant du 87 octobre est en argent) au moment du règlement, qui ne sera compensé que partiellement par le montant de la prime perçue lors de l'ouverture du spread (1,20), pour une perte nette de -80 , Ou -80. Pour chaque écart, il y aurait une perte de 80 dans ce scénario. Que ce soit en utilisant un débit vertical ou une marge de crédit, les mêmes principes sont à l'œuvre sur le côté put. Vous pourriez utiliser une propagation de débit mis en place (connu sous le nom de put put spread) pour commercer une perspective baissière (l'achat d'un distributeur automatique mis et vendre un FOTM mis). D'autre part, si vous aviez une perspective haussière ou neutre, vous pourriez construire une propagation de crédit put (connu comme un écart de bull-put), qui implique la vente d'un ATM mis et l'achat d'un FOTM mis pour limiter les pertes potentielles. Le profil de profitloss est identique aux écarts d'appels verticaux décrits ci-dessus. Temps de recharge après les heures Pré-marché News Résumé des prévisions de prix Citation Graphiques interactifs Paramètre par défaut Veuillez noter qu'une fois votre sélection effectuée, elle s'appliquera à toutes les futures visites au NASDAQ. Si, à tout moment, vous êtes intéressé à revenir à nos paramètres par défaut, sélectionnez Réglage par défaut ci-dessus. Si vous avez des questions ou rencontrez des problèmes lors de la modification de vos paramètres par défaut, envoyez un courriel à isfeedbacknasdaq. Veuillez confirmer votre sélection: Vous avez choisi de modifier votre paramètre par défaut pour la recherche de devis. 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Vue d'ensemble de la répartition du crédit Pour plus d'informations sur les écarts et la négociation de spread, consultez la page All About Option Spreads. J'avoue que j'ai un faible pour les stratégies de crédit et de répartition du crédit (aka options stratégies de revenu). À côté de l'approche de levier d'investissement, ce sont mes stratégies préférées de négociation d'options. Pour chaque acheteur net d'options de trafic de débits nets et espère faire un meurtre, il ya un vendeur net de trafic d'options dans les spreads de crédit net et dans l'espoir d'exploiter une rentable et lucrative des flux de trésorerie. Même si le distributeur de débits et les distributeurs de titres de créance se situent fréquemment sur des côtés opposés du même métier, ils semblent partager certaines caractéristiques communes. Ils ont tous deux généralement: Avoir des horizons à court terme Avoir peu ou pas d'intérêt dans la propriété effective des actions (s'ils ont des positions d'actions, longues ou courtes, son plus probable accessoire à leur stratégie de négociation d'options) Stock ou le marché en général - bien que chacun a eu une réponse différente Pour le négociant débiteur net. Un plus petit ratio de métiers réussis, mais où les gains potentiels de ces métiers sont énormes est une stratégie gagnante. Pour le négociant net de crédit ou de revenu. Un pourcentage plus élevé de gains plus petits avec le risque de seulement une perte occasionnelle modérée est la formule pour le succès d'échange d'options. Les stratégies de crédit net et les métiers de crédit d'option Les stratégies de crédit de revenu d'option dans l'ordre d'une complexité croissante.
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